Stock options beta

BREAKING DOWN O Beta Beta é calculado usando a análise de regressão. Beta representa a tendência de retornos de segurança para responder às mudanças no mercado. Um beta de segurança é calculado dividindo a covariância, os retornos de segurança e os valores de referência retornam pela variância dos retornos de benchmarks ao longo de um período especificado. Usar beta de segurança Beta A só deve ser usado quando uma segurança possui um alto valor de R-quadrado em relação ao benchmark. O R-squared mede a porcentagem dos movimentos de preços históricos de uma garantia que poderiam ser explicados por movimentos em um índice de referência. Por exemplo, um fundo negociado em bolsa de ouro (ETF), como o SPDR Gold Shares, está vinculado à performance de ouro. Conseqüentemente, um ETF de ouro teria uma baixa versão beta e R-quadrado em relação a um índice de equivalência de referência, como o índice Standard Poors (SP) 500. Ao usar beta para determinar o grau de risco sistemático, uma segurança com um alto valor de R-quadrado, em relação ao seu benchmark, aumentaria a precisão da medida beta. Interpretação Beta Um beta de 1 indica que o preço de segurança se move com o mercado. Um beta de menos de 1 significa que a segurança é teoricamente menos volátil do que o mercado. Um beta de mais de 1 indica que o preço de segurança é teoricamente mais volátil do que o mercado. Por exemplo, se um estoque beta for 1,2, é teoricamente 20 mais volátil do que o mercado. Por outro lado, se um ETFs beta for 0.65, é teoricamente 35 menos volátil do que o mercado. Portanto, espera-se que o retorno do excesso de fundos seja inferior ao índice de referência em 35 mercados em cima e supera em 35 nos mercados em baixa. Muitos estoques de utilidades têm uma versão beta de menos de 1. Inversamente, a maioria das ações de alta tecnologia, baseada em Nasdaq, tem uma versão beta de mais de 1, oferecendo a possibilidade de uma maior taxa de retorno, mas também colocando mais risco. Por exemplo, a partir de 31 de maio de 2017, o PowerShares QQQ, um ETF que rastreia o Índice Nasdaq-100, possui uma versão beta de 15 anos posterior de 1.27 quando medida em relação ao índice SP 500, que é um benchmark de mercado de ações comum. Teste seu conhecimento beta e leia mais aqui: Beta: Conheça o Risco e o cálculo de Beta: Matemática de portfólio para o treinador médio de investidores. Opções: Beta e volatilidade. Vamos discutir o beta hoje, o que às vezes é um conceito difícil para os comerciantes de opções obterem seus Braços ao redor. Simplificando, o beta é uma medida de volatilidade. Embora o beta possa ser calculado de maneiras diferentes, a maioria das pessoas que estão familiarizadas é a que mede a volatilidade das ações em relação ao mercado amplo. Um estoque com um beta de 1,0 movimentos historicamente em sincronia com o mercado amplo, enquanto um estoque com um beta maior do que 1,0 tende a ser mais volátil do que o mercado. Enquanto isso, um estoque com uma versão beta inferior a 1,0 pode aumentar ou diminuir mais lentamente do que o mercado geral. Beta também pode ser usado para medir a volatilidade de um estoque individual em relação a um setor específico. Beta e volatilidade não são a mesma coisa. A volatilidade, tal como é utilizada na negociação de opções, é uma medida pela qual o estoque individual deverá flutuar durante um determinado período de tempo. É o valor pelo qual o estoque subjacente pode mudar durante a vida útil da opção. Na negociação de opções, a volatilidade esperada ou implícita, muitas vezes é medida contra a volatilidade histórica real. Exemplo de volatilidade: se um estoque como a Microsoft tiver uma volatilidade anual de 40, então seria esperado que subisse ou baixasse 40 no preço em uma base anual. Exemplo Beta: se um estoque como a Microsoft tiver um beta 1.26 em relação ao Índice SampP 500 (SPX), seria esperado que se movesse a uma taxa de 126 da flutuação do SPX. (Este beta é calculado ao longo de um período de meses e não é necessariamente válido diariamente.) Quanto maior o beta, mais volátil será o estoque. Um beta de menos de um indica que o preço das ações é mais estável do que o mercado (em geral e durante um longo período de tempo). Então, como isso é útil para o comerciante de opções médias. Simplesmente, um beta alto oferece a possibilidade de uma maior taxa de retorno, mas também representa mais risco. Por exemplo, os estoques de alta tecnologia, como um todo, geralmente têm uma média de beta superior a 1,0. Se você sabe que o beta para, digamos, os estoques de biotecnologia é de 1,15 e você encontrou uma empresa nessa indústria com uma versão beta de 0,8, isso dirá que a empresa não é apenas menos volátil do que o mercado como um todo, mas extremamente estável Em comparação com a indústria, o que pode ser bom ou ruim, dependendo se você está procurando a estabilidade de preços ou o crescimento rápido dos preços. Então, quem usa esta figura beta e por que eles usam? Gerentes de carteira e comerciantes sofisticados com grandes carteiras de ações usam isso para proteger suas posições. Eles podem aumentar ou diminuir sua exposição ao mercado usando os cálculos beta. Vamos ver como isso é feito usando futuros de ações. Com um futuro de índice de ações, os investidores podem especular sobre a direção geral do mercado ou podem comprar ou vender um contrato para proteger suas posições. Também é possível comprar opções sobre futuros de índices de ações. Ao contrário dos futuros do índice de ações ou das opções de índice, as opções de futuros são liquidadas mediante a entrega do contrato de futuros do índice de ações subjacente, que depois liquidará em dinheiro. Digamos que uma gestora de fundos espera que o mercado aumente e ele deseja aumentar sua exposição ao mercado. Como ele pode alcançar isso, ele pode conseguir isso aumentando a quantidade de dólares investidos no mercado ou aumentando o beta do portfólio específico sob seu controle. Quanto maior o beta, maior o aumento do valor do portfólio, presumindo que o mercado aumenta, como ele espera. A Schaeffers Investment Research Inc. oferece serviços de troca de opções em tempo real, bem como boletins diários, semanais e mensais. Clique aqui para se inscrever gratuitamente para boletins informativos. O site SchaeffersResearch fornece notícias, educação e comentários financeiros, mais criadores de estoque, filtros e muitas outras ferramentas. O fundador Bernie Schaeffer é o autor do livro inovador, The Option Advisor: Wealth-Building Techniques Using Equity amp Index Options. Todos os direitos reservados. A reprodução não autorizada de qualquer publicação SIR é estritamente proibida. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as do The NASDAQ OMX Group, Inc. Curso de Mentoring de Opções Explosivas Saiba como meus alunos fazem mais de 40 lucros por comércio de forma consistente através de opções de negociação nos EUA Mercado mesmo durante uma crise econômica Respondido pelo Sr. OppiE Beta de estoque e o delta de uma opção são similares no sentido de que tanto beta quanto estoque e o delta de uma opção medem a correlação do movimento de um instrumento com o movimento De outro. A versão beta de um estoque mede a correlação do movimento de preços do estoque com o movimento do mercado global. Um estoque com um beta de 3 deverá se mover três vezes mais do que o mercado global. No entanto, devido ao fato de que o beta de um estoque é medido durante um período de tempo extremamente longo, isso não significa necessariamente que, sempre que o mercado se mova em 1, o estoque com beta de 3 se moverá em 3. É por isso que o beta É tomado mais como medida de volatilidade em vez de correlação exata com o movimento dos mercados. Como tal, espera-se que um estoque com beta de 3 seja três vezes mais volátil que o mercado, o que o torna um estoque extremamente especulativo. O delta de uma opção mede a correlação do movimento de preço de uma opção com seu estoque subjacente. Uma opção com delta de 0,5 aumentará em 0,50 se o seu estoque subjacente subirem 1,00. Ao contrário do beta, o delta é uma medida bastante precisa de quanto uma opção se moverá com seu estoque subjacente, ajustado para o decadência do tempo. Na verdade, quanto maior o valor delta, mais precisa a opção se moverá com seu estoque subjacente. No entanto, ao contrário do beta, o delta nunca excederá 1,0. Uma opção com valor delta de 1.0 irá mover-se exatamente dólar por dólar com seu estoque subjacente e isso é o máximo que pode fazer. As opções nunca podem se mover mais do que suas ações subjacentes. Em conclusão, beta e delta são semelhantes no sentido de que ambos medem a correlação. No entanto, o beta é diferente do delta no sentido de que o delta é uma medida bastante precisa, enquanto o beta é uma medida mais vaga que mede a volatilidade mais do que a correlação. 29.90 Apenas chamadas de cobertura de alto rendimento: Encontrar os estoques perfeitos para chamadas cobertas Perfeito para todos os comerciantes de opções Livro original por Optiontradingpedia, a enciclopédia de troca de opções on-line do número. 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